금 통장 vs 금 ETF, 수익이 비슷해 보여도 결정적 차이 1가지

결정적 차이: 절세계좌에 담을 수 있느냐가 세후 수익을 갈라요

금 통장(골드뱅킹)과 금 ETF를 처음 비교하면 둘 다 금 가격을 따라가니 수익률도 비슷하겠지, 이렇게 출발하기 쉽습니다. 그런데 제가 자료를 정리하면서 가장 크게 체감한 차이는 금 자체가 아니라 계좌의 껍질, 즉 절세계좌(ISA, 연금저축, IRP) 안에 넣을 수 있느냐였습니다. 금 통장은 은행 상품이라 구조상 증권계좌의 절세계좌 바구니에 담기 어렵고, 매매차익이 발생하면 배당소득으로 분류돼 15.4% 원천징수가 적용된다는 안내가 있습니다.

반면 금 ETF는 증권계좌에서 거래하는 상장상품이라, 일반계좌로도 살 수 있지만 ISA나 연금저축, IRP 같은 절세계좌를 활용해 세금이 빠져나가는 타이밍을 늦추거나(이연) 부담을 완화하는 방식이 가능하다고 여러 금융사 자료에서 설명합니다. 겉으로는 둘 다 금을 따라가는데, 세금이 언제 어떤 규칙으로 나가느냐를 설계할 수 있는 쪽이 장기 체감 성과를 바꿉니다. 이 한 가지가 제가 말하는 결정적 차이입니다.

왜 이 차이가 길게 갈수록 커질까: 세금은 금값보다 현금흐름을 때려요

투자에서 세금은 퍼센트만의 문제가 아니라 현금흐름의 문제입니다. 같은 15.4%라도 지금 빠져나가느냐, 나중에 정산되느냐에 따라 재투자 가능한 원금이 달라지고, 그 차이가 시간이 지나며 누적됩니다. 특히 배당소득과 이자소득처럼 금융소득으로 잡히는 항목은 일정 규모를 넘으면 금융소득종합과세 검토 구간으로 들어갈 수 있다는 점도, 자산이 커질수록 무시하기 어렵습니다.

금 통장은 보통 출금이나 해지 시점에 매매차익이 확정되면서 과세가 붙는 구조로 안내됩니다. 금 ETF는 상품 구조에 따라 분배금이 발생하면 그때그때 원천징수로 세금이 먼저 빠져나가는 체감이 생길 수 있고, 일반계좌에서는 이런 원천징수가 수익률을 갉아먹는 느낌을 만들기도 합니다. 그래서 결론은 단순히 금 통장이 유리, 금 ETF가 유리로 떨어지지 않습니다. 중요한 건 내 목표와 기간에 맞춰 세금이 나가는 타이밍을 통제할 수 있느냐인데, 그 통제권은 대체로 금 ETF 쪽이 더 넓습니다. 절세계좌 안에서 운용하면 세금이 즉시 빠져나가는 문제를 완화할 여지가 있다는 설명이 반복해서 등장하는 이유가 여기에 있습니다.

금 통장과 금 ETF 중 고를 때, 저는 이 질문부터 적어봅니다

저는 금을 고를 때 상품 설명보다 먼저 제 상황을 문장으로 고정합니다. 내가 원하는 게 금을 오래 들고 가며 세후 수익을 최대한 깔끔하게 만드는 것인지, 아니면 단기적으로 접근성을 최우선으로 보는 것인지가 먼저입니다. 장기 쪽으로 기울수록 절세계좌를 활용할 수 있는지 여부가 더 커지기 때문에, 금 ETF가 유리해질 여지가 생깁니다.

다음으로 저는 현금화 방식도 같이 봅니다. 금 통장은 소액 적립이 편하다는 장점이 자주 언급되지만, 매매 시 수수료나 스프레드가 체감 수익에 영향을 줄 수 있고, 실물로 인출할 경우 부가세 10%가 추가로 발생할 수 있다는 안내도 함께 따라옵니다. 금 ETF는 실물 인출이 없는 대신 시장에서 가격과 유동성으로 승부를 보는 구조라, 내가 원하는 게 실물 보유인지 가격 노출인지도 자연스럽게 정리됩니다.

마지막으로 저는 세금의 종류를 한 번 더 분리해서 봅니다. 금 통장과 국내 상장 금 ETF 모두 매매차익이 15.4% 배당소득세로 과세된다고 안내되는 경우가 많아 겉으로 비슷해 보이지만, ETF는 절세계좌라는 선택지를 통해 세금 타이밍을 바꾸는 설계가 가능하다는 점이 다릅니다. 수익률이 비슷해 보일수록, 오히려 이 차이가 결과를 가르는 경우가 많았습니다.

내 생각

금 통장과 금 ETF를 비교할 때 저는 금이 오를지 내릴지보다, 세금이 언제 어떤 계좌 규칙으로 나갈지를 먼저 정리하는 편이 훨씬 실용적이라고 봅니다. 둘 다 금을 따라가니 비슷해 보이지만, 절세계좌에 담아 세금의 타이밍을 설계할 수 있느냐가 장기 세후 성과를 크게 갈라놓습니다. 금 통장은 접근성과 적립 편의가 장점이 될 수 있고, 금 ETF는 계좌 선택의 폭이 넓다는 장점이 있습니다. 결국 내가 원하는 건 편의인지, 세후 최적화인지, 실물인지 가격 노출인지에 따라 답이 달라질 수 있으니, 실행 전에는 본인이 쓰는 금융사 안내에서 과세 방식과 수수료, 실물 인출 비용까지 한 번 더 확인해 두는 게 가장 안전합니다.